feat(qc,#19621): FamaFrench+AllWeather mesuré NO BEATS, tranche factorielle réparée

[jsboige]

Grain: DEEP/qc — lane myia-po-2024:CoursIA-3 — prev: DEEP/qc #19599

Résumé

Mesure sur QC Cloud de Framework_Composite_FamaFrenchAllWeather, selon la règle de verdict inscrite sur #19621 avant le premier backtest. Le registre classait le projet « Alive — BEATS » sur la foi d'un « 87.5% OOS » qui était le PSR d'un échantillon de 835 séances, sans comparaison à une référence.

Le défaut annoncé dans l'issue se confirme. La tranche FamaFrench (20 %) n'émettait aucun ordre : son filtre de régime sur la SMA200 de SPY n'était créé que pour les tickers de l'univers factoriel, qui ne contient pas SPY. Le composite valait 80 % d'AllWeather et 20 % de liquide.

Verdict préinscrit sur base (code tel quel) : NO BEATS. Second verdict sur intent (la tranche sans filtre, comme l'annoncent le docstring et le README) : NO BEATS aussi. Le projet passe à intent par défaut pour être conforme à sa description, sans avantage mesuré.

Changements

• main.py et alpha_models.py :
  • paramètre mode : intent (défaut), base (code avant [QC] Évaluer Framework_Composite_FamaFrenchAllWeather sous règle préinscrite : « Alive — BEATS » au registre sans référence testée, et tranche FamaFrench qui ne peut émettre aucun signal #19621, tranche inerte), sma (filtre effectif), spy et sixty40 (références détenues, hors Framework) ;
  • paramètres start, end, lookback, vol_window, fee_mult (modèle de frais du courtier multiplié) ;
  • graphique shadow (contrat du rejeu en ombre, [ML-Pipeline][#18907 5c] Suivi en ombre : geler les candidats à une date D et les rejouer chaque mois, historique hors temps sans biais de sélection #18923) et comptes d'ordres par ETF en statistiques d'exécution ;
  • docstring : les chiffres du balayage renvoient au README ; « Quarterly rebalancing » devient la cadence effective (signaux mensuels, PCM tous les 31 jours).
• README.md et README.en.md :
  • description corrigée : tous les facteurs à score positif à poids égaux, signaux mensuels, ni seuil de dérive ni « top-2 » ;
  • section de mesure : protocole, résultats, contrôles, choix du défaut, limite ;
  • anciens chiffres conservés sous « Chiffres antérieurs à [QC] Évaluer Framework_Composite_FamaFrenchAllWeather sous règle préinscrite : « Alive — BEATS » au registre sans référence testée, et tranche FamaFrench qui ne peut émettre aucun signal #19621 », avec leur lecture corrigée.
• docs/qc/qc-strategies-status.md : la ligne du tableau vérifié et celle de l'index passent à NO BEATS.

portfolio_construction.py n'est pas modifié. catalog.json non plus : le catalogue appartient à sa régénération.

Mesures

QC Cloud, projet de mesure 37452619, 2015-01-01 → 2026-09-25, frais du courtier, 2949 séances de clôture. Sharpe à taux sans risque nul. Bootstrap circulaire par blocs de 21 séances, 10 000 tirages, graine 18921, correction de Holm sur les deux références.

Run	Sharpe	CAGR	Pire baisse	Rotation / an	Ordres sur les ETF factoriels
intent (nouveau défaut)	1,02	9,6 %	−17,6 %	0,79	232
base (code avant #19621)	1,03	7,0 %	−13,2 %	0,33	0
sma (contrôle)	1,01	9,4 %	−17,2 %	1,09	243
aw (AllWeather seul, contrôle)	1,03	8,8 %	−16,2 %	0,43	0
SPY détenu	0,83	13,9 %	−33,7 %	0,09	—
60 % SPY / 40 % IEF	0,87	8,8 %	−21,1 %	0,28	—

Candidate	contre SPY [IC 95 %]	contre 60/40 [IC 95 %]	p Holm	Frais doublés	Sous-périodes positives	Grille positive	Verdict
base	+0,20 [−0,25 ; +0,59]	+0,16 [−0,20 ; +0,49]	0,37	+0,19 / +0,15	3/3 et 2/3	5/5 et 5/5	NO BEATS
intent	+0,19 [−0,13 ; +0,48]	+0,15 [−0,10 ; +0,39]	0,22	+0,18 / +0,14	3/3 et 3/3	5/5 et 5/5	NO BEATS

• base − aw : −0,002 [−0,005 ; +0,001], signature d'une tranche inerte.
• intent − aw : −0,01 [−0,14 ; +0,14]. Active, la tranche factorielle relève rendement et pire baisse sans changer le Sharpe.
• vol_window est inerte : le point de grille 126 reproduit intent à l'identique. Seul le signe du score sélectionne, et diviser par une volatilité positive ne le change pas. Le README le dit.
• Run orig (base sur la fenêtre d'origine 2018-2025) : Sharpe QC 0,341, CAGR 6,57 %, pire baisse 13,1 %, 343 ordres tous AllWeather. Il reproduit la ligne « alignée » du README : ces chiffres mesuraient déjà la tranche inerte. Le PSR QC vaut 1,6 % contre 22,9 % dans le README ; écart non investigué.

Détail complet : c.6028384270 sur #19621.

Ce que le verdict ne dit pas

• Pas hors échantillon : la fenêtre de mesure est incluse dans celle du balayage d'allocation (2010-2026). Ce défaut favorisait la candidate, ce qui renforce le NO BEATS.
• Le balayage 2010-2026 du README (pire baisse 17,1 %) ressemble à une tranche active ; hypothèse non vérifiée : il a été produit par une version antérieure du code.

Validation

• python -m py_compile sur main.py et alpha_models.py : OK.
• Fichiers mesurés et fichiers livrés. Tous les runs du verdict ont tourné sur main.py 0f297a835d2e et alpha_models.py be2c8c1c08ff (sha256, préfixes), avec base par défaut et mode passé explicitement. Les fichiers de cette PR (568e36d8d43d, ff1bd167c967) ne changent que le défaut de mode (intent), les commentaires et le docstring. Le run check, lancé sur ces fichiers sans paramètre mode, redonne intent à l'identique : même série de clôture, mêmes statistiques, mêmes comptes d'ordres.
• Traces (statistiques, graphiques, journal des ordres, plan de chaque run) hors dépôt : QC-traces/19621-famafrench-allweather/.
• Pas de notebook touché.

Suivi

Pas de gel au registre du suivi en ombre : le verdict est NO BEATS.

Closes #19621

🤖 Generated with Claude Code

[github-actions]

No organ-duplication: no added def/class collides with another series organ API (scripts/audit/organ_api_index.yaml).

Detector: python scripts/audit/detect_organ_duplication.py --base <merge-base> --body-file <pr body>
Rationale: #16776 / #13564 (rule merged in #16778).

[github-actions]

Path-collision (organ #13359/#13615)

Cette PR #19633 (feat(qc,#19621): FamaFrench+AllWeather mesuré NO BEATS, tranche factorielle réparée) touche au moins un chemin de fichier aussi modifie par d'autres PRs ouvertes. Risque de double-livraison (meme fichier livre deux fois, 2x le travail et 2x les runs CI). Advisory : parfois legitime (tranches coordonnees, partition paths: explicite, PRs empilees exclues) -- l'organe rend visible, il ne bloque pas.

• faible -- feat(qc,#19587): measure the LeveragedETFMomentum code on QC Cloud, verdict INCONCLUSIVE (no out-of-sample period) #19599 partage : docs/qc/qc-strategies-status.md
• faible -- feat(qc,#19740): MomentumRegime composite measured NO BEATS, sleeves now added #19758 partage : docs/qc/qc-strategies-status.md
• faible -- feat(qc,#19759): EMATrend -- tranches additionnees (intent), NO BEATS mesure #19780 partage : docs/qc/qc-strategies-status.md
• faible -- fix(site,#18422): fix_hr_separator couvre les .md + conversion hr des 50 docs exclus #19792 partage : docs/qc/qc-strategies-status.md
• faible -- feat(qc,#19825): DynamicVIXSpyRegime mesuré NO BEATS, VIX lu avec un jour de décalage #19838 partage : docs/qc/qc-strategies-status.md
• faible -- fix(qc,#19737): registre Option-Wheel realigne sur la mesure cloud verifiable -- run 2821 j non reproductible #19840 partage : docs/qc/qc-strategies-status.md

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