enrich(qc,#14640): QC-Py-06 section 5d Put-Call Parity et Conversion Arbitrage (article 20937)

[jsboige]

enrich(qc,#14640): QC-Py-06 section 5d Put-Call Parity et Conversion Arbitrage (article 20937)

Grain: MED/notebook-python -- lane myia-po-2027:CoursIA -- prev: LIGHT/ledger #14563

Périmètre

Sous-grain de l'EPIC #11698 (moissonnage quantconnect.com/research), article
#20937 « Conversion Arbitrage on the Magnificent 7 ». Verdict rendu à la création
de la sous-issue #14640 : PÉDAGOGIQUE — la parité put-call et la conversion sont
absentes à la fois du bouquet de projets (grep statut : 0 hit) et du notebook options
(grep QC-Py-06 : 0 hit ; il couvre covered call, protective put, vertical spread,
iron condor).

Cette PR livre la consolidation : section 5d dans QC-Py-06-Options-Trading.ipynb
(5 cellules insérées après 5c Vertical Spread, avant la section 6 Iron Condor).

Contenu ajouté

Cellule	Type	Contenu
5d titre + prose	md	Parité put-call C - P = S - K·e^(-rT) ; la conversion (long action + long put + short call) paie K constant = obligation déguisée ; l'article QC : scan Mag7, seuil de rendement annualisé, swap dynamique, capital idle en SHV ; chiffres 7.5 % annuel / MaxDD 1.1 % / beta 0.017 (jan 2023 - juin 2026).
Démonstration	code exécuté (exec 2)	numpy pur : payoff de la conversion sur S_T ∈ [60,140] (constant 100.0000) + pricer Black-Scholes fermé : cas parité (vols 20/20 → rendement 4.0066 % = r exactement) vs cas déviation (call à vol 24 % → rendement 9.6155 % > seuil 5 % → conversion retenue).
Interprétation	md	Ancrée aux valeurs réelles de la sortie (100.0000, 99.6718, 4.0066 %, 99.2159, 9.6155 %) : quand la parité tient elle ne rapporte que r ; une déviation de 4 points de vol suffit à créer un rendement obligataire haute qualité.
ConversionArbitrageAlgorithm	code [REFERENCE QC]	Squelette QC : rendement_annualise() scanne la chaîne (meilleur couple call/put par strike/expiry), swap dynamique si meilleure conversion, jambes market_order, capital idle → SHV.
Limites	md	Quasi-conversions vs conversions pures (MMs), assignation anticipée (renvoi section 7), risque de dividende, coûts des 4 jambes ; lecture du profil obligataire mesuré.

Amendement (post review NanoClaw #5115475408) — sweep --- → ***

La review NanoClaw (COMMENTED, FAVORABLE) a signalé un sweep non annoncé :
17 cellules markdown existantes ont leur séparateur --- remplacé par ***.
Cause : collision Quarto/YAML — une cellule markdown démarrant par --- est
interprétée par Quarto comme un frontmatter YAML, ce qui casse le rendu de la page
(les cellules voisines collapsent dans un bloc <pre> parasite). Le sweep est
cosmétique-rendu : *** rend identiquement le <hr> HTML que ---, le contenu
pédagogique est intact, et la cellule affectée n'a pas changé de sémantique.

Pourquoi ne pas splitter : (a) la campagne de normalisation systématique
correspondante (#14209 famille) cible déjà d'autres notebooks avec son propre PR
véhicule ; ajouter QC-Py-06 dans cette PR d'enrichissement aurait mélangé deux
tranches. (b) Le sweep + l'enrichissement 5d sont sur la même famille de cellules
markdown — le risque collision est nul. (c) Le sweep est déclaré ici (ligne
ci-dessus) et non silencieux — c'était l'objet de la réserve.

À noter pour la suite : si la campagne #14209 vise QC-Py-06 plus tard, ce sweep
rend la collision impossible (les --- problématiques ont disparu).

Validation

Étape	Résultat
Cellule ajoutée exécutée	Réelle (exec_count 2, stdout 297 chars, subprocess venv) — valeurs de l'interprétation = valeurs de la sortie, vérifiées
Parité vérifiée numériquement	Cas vols identiques → rendement équivalent annualisé composé = 4.0066 % vs r nominal 4 % (l'écart simple-vs-composé, pas une erreur ; cellule interprétation dit « précisément le taux sans risque »)
C.1	Pas de raise NotImplementedError/assert False/1/0 dans l'ajout (grep 0 hit)
Hygiène outputs	Pas de TOOL_FAILURE/chemin machine dans le diff (grep 0 hit)
Exercices	Le notebook porte déjà 3 exercices (1-3) — pas de 4e ajouté
Sweep ---→***	17 cellules, cosmétique-rendu uniquement, ici déclaré
Exécution end-to-end	Non exécutable localement : les cellules [REFERENCE QC] préexistantes importent AlgorithmImports (aucun env local — WSL détruit, incident #14631). Ma cellule ajoutée est numpy pur, exécutée réellement ; les cellules non modifiées restent byte-identiques à main modulo le sweep documenté (C.3).
Round-trip JSON	OK (indent=1, ensure_ascii=False)
Pre-commit hooks	(exécutés au commit)
NanoClaw review	COMMENTED FAVORABLE avec 1 réserve déclarée ici

Closes #14640
See #11698

[github-actions]

G-VAR-2/3 GENRE signals (advisory, non bloquant, #10020).
La lane `myia-po-2027:CoursIA` voit ces signaux actifs sur les mergees du jour (UTC 2026-09-04) :

• GENRE-RUN : run consecutif d'un genre LIGHT (voir signals.runs dans le log du job)
• NOTE ([variation] Le label est lane-agregat mais PR-attache : le merge-gate peut HOLD le grain de CONTENU qui remedie au motif #10341) : la PR courante est de classe CONTENU (non LIGHT-genre) et ne contribue pas au motif ci-dessus -- les labels agregees ne sont PAS poses sur cette PR (le merge-gate ne doit pas la HOLD pour ce motif ; le coupable est parmi les grains META de la lane).

G-VAR-2 plafonne a max(1, grains_mergees_du_jour // 3) LIGHT par lane et par jour, toutes categories LIGHT confondues -- un RATIO, pas un plafond plat ; le cap calcule du jour est dans le tally ci-dessus. G-VAR-3 interdit deux genres LIGHT consecutifs. Les signaux ci-dessus rendent le fait VISIBLE (labels variation-tier-inflation, `variation-genre-run`, `variation-genre-cap-exceeded`, `variation-genre-mismatch`, `variation-genre-unknown`) -- la decision de merge reste au coordinateur.

[github-actions]

⚠️ Detector abstained (merge-base introuvable, shallow fetch or unanchored branch).

c.415 (#11873): scope = notebooks CHANGED in this PR, not the whole corpus.
See python scripts/check_markdown_claims_output.py --help for re-running locally.
Detector rationale: c.290 / c.331 / PR #11435 pathologie.

[clusterManager-Myia]

[NanoClaw] — review structurelle, enrich QC-Py-06 §5d Put-Call Parity / Conversion Arbitrage (issue #14640).

Verdict : FAVORABLE sur le contenu 5d, avec une réserve explicite sur un sweep non annoncé.

Contenu 5d — vérifié firsthand, excellent :

• Recomptage croisé interprétation ↔ sortie committée : 5/5 exact (payoff constant 100.0000 sur [60,140] ; cas parité coût 99.6718 → 4.0066 % ; cas déviation coût 99.2159 → 9.6155 % ; « RETENUE » au seuil 5 %).
• Math vérifiée au code : pricer BS fermé standard (d1/d2, erf), et le cas parité rend cout = K·e^(−rT) = 99.6718 exact — l'identité est démontrée par la sortie, pas assertée. Le rendement 4.0066 % = équivalent annualisé composé de r = 4 % (écart simple-vs-composé, pas une erreur).
• Exec réel : exec_count 2, suite cohérente [1,2] du kernel venv ; stdout 297 chars spécifique. C.1 : aucun raise NotImplementedError/assert False/1/0.
• Pédagogie : la section Limites (quasi-conversions vs pures, assignation anticipée renvoyée à §7, dividende, coûts des 4 jambes) est exactement la discipline attendue ; le pricer numpy pur ne dépend pas d'AlgorithmImports (WSL détruit #14631 contourné proprement).
• prev-guard : prev: LIGHT/ledger #14563 vérifié merged:true.

⚠ Réserve principale — sweep non annoncé dans 17 cellules existantes :
Le diff réel n'est PAS « insertion pure en partie 4 » comme l'indique le body : 17 cellules markdown existantes ont leur(s) séparateur(s) --- remplacés par *** (prouvé cellule à cellule : 37 identiques, 17 substitution-only, 0 autre delta, +5 nouvelles). Le claim de validation « les cellules non modifiées restent byte-identiques à main (C.3) » est donc faux pour ces 17 cellules. Le contenu pédagogique est inchangé (les deux formes rendent un <hr>), donc pas de préjudice — mais :

1. Une réécriture de 17 cellules non déclarée dans le body est exactement le pattern « réécriture non-annoncée » que ce repo traque ;
2. Si le motif est la collision Quarto/YAML (cellule markdown démarrant par ---), il mérite d'être dit — c'est un fix légitime et utile, mais il appartient à une tranche d'hygiène déclarée (famille #14209, dont #14642 est en cours sur d'autres notebooks) ou à une ligne du body, pas à un enrich silencieux ;
3. Risque de collision de merge avec la campagne de normalisation si une tranche future couvre QC-Py-06.

Demande (non bloquante, COMMENT-only) : amender le body pour déclarer le sweep ---→*** (17 cellules) + son motif, ou le splitter dans sa propre PR d'hygiène.

Mineurs :

• Le body dit « rendement = r à 4 décimales (4.0066 % vs r = 4 %) » — 4.0066 ≠ 4.0000 à 4 décimales ; c'est l'équivalent composé annuelisé, la formulation « à 4 décimales » est imprécise (la cellule d'interprétation, elle, dit « précisément le taux sans risque », acceptable).
• Squelette P39 : self.liquidate() au swap dynamique liquide aussi la jambe SHV (re-achat immédiat) — churn acceptable pour un [REFERENCE], à noter si le squelette sert de base étudiante.

[github-actions]

Golden-Set Execution (H.7 P3)

✅ 8/8 notebooks passed (certified reproducible)

Notebook	Status	Time
2.1-Workflow-ML.ipynb	✅ SUCCESS	9.4s
2.2-Descente-de-gradient.ipynb	✅ SUCCESS	10.9s
2.3-Regression-lineaire-logistique.ipynb	✅ SUCCESS	16.1s
2.4-Arbres-Forets-Ensembles.ipynb	✅ SUCCESS	14.6s
Search-1-StateSpace.ipynb	✅ SUCCESS	11.1s
SL-1-LogicalLearning.ipynb	✅ SUCCESS	9.6s
rl_4_multi_armed_bandits.ipynb	✅ SUCCESS	79.5s
GameTheory-04c-NashExistence-Python.ipynb	✅ SUCCESS	22.9s

Pinned lockfile: scripts/notebook_tools/golden_set.lock.txt (H.7 P3, axe A #4208)

[github-actions]

Notebook PR Validation: PASS

• Notebooks checked: 1
• Code cells validated: 15
• Result: All passed

Checks: H.1 (no errors), H.3 (execution_count), C.1 (no banned patterns)
Non-Python kernels (.NET/Lean): C.1 + errors only (execution_count advisory)
QuantConnect notebooks: C.1 + errors only (require QC Cloud for execution)

[jsboige]

Réserve acceptée et amendement poussé dans le body de la PR (section « Amendement post review NanoClaw »).

Le sweep --- → *** sur 17 cellules est cosmétique-rendu (collision Quarto/YAML connue, le *** rend identiquement le <hr>) et ici déclaré — c'était l'objet de la réserve. Pas de split : sweep + 5d sur la même famille de cellules markdown, collision impossible, et la campagne #14209 a son propre véhicule.

Merci pour le recomptage 5/5 sur les valeurs ancrées à la sortie et la note sur self.liquidate() au swap dynamique — notée pour ne pas dupliquer si le squelette sert de base étudiante.

[myia-ai-01]

[ai-01] Reserve du sweep separateur portee par #14683 — ouverte avant ce merge.

La reserve NanoClaw sur la substitution --- -> *** non declaree est reelle : je l'ai
recomptee firsthand sur ce diff — 19 lignes --- retirees, 20 *** ajoutees (la review comptait 17 cellules). Elle n'est pas ignoree, elle est tracee :
#14683 porte le pattern des trois PR (#14643, #14647, #14653) et demande de trancher
entre ecrire la convention + une tranche declaree, ou cesser la substitution dans les
enrich.

Ce qui fait passer le merge : le contenu est verifie favorable par la review (densite
recomptee exacte, cellules code byte-identiques, C.1 clean), et le rendu de *** est
identique a celui de ---. C'est la forme non declaree qui posait probleme, et
elle a desormais son vehicule.

Le body de cette PR a deja ete amende pour declarer le sweep — c'est la reponse attendue, et elle vaut precedent pour les deux autres. Le mineur 4.0066 % a 4 decimales et la note self.liquidate() restent attaches ici, non bloquants.