feat(qc,#18904): Four-Sleeve 774 — réimplémentation déclarée, verdict INCONCLUSIVE

MyIA.AI.Notebooks/QuantConnect/projects/FourSleeve774/README.md

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+# Four-Sleeve 774 (réimplémentation déclarée)
+
+Évaluation, sous frais de courtier, de la stratégie publique **774** « Four-Sleeve
+Adaptive Growth Strategy - Cash account » du Strategy Explorer QuantConnect (auteur
+affiché : sanchari, v1.0.1 du 28/09/2026). Protocole : issue
+[jsboige/CoursIA#18904](https://github.com/jsboige/CoursIA/issues/18904). Discussion
+publique de la fiche : [forum QuantConnect, discussion 21464](https://www.quantconnect.com/forum/discussion/21464/).
+Projets compagnons : [`FourSleeve774Benchmarks`](../FourSleeve774Benchmarks/) (références
+de comparaison et paniers proxys de corrélation).
+
+## Pourquoi une réimplémentation
+
+Le projet publié (`37078429`) n'est **pas lisible** par le compte de la flotte
+(`read_project` : « You do not own this project ») et la discussion 21464 ne contient pas
+de code. Aucune ligne du code d'origine n'est donc reprise : `main.py` est écrit d'après
+la **description publique** de la fiche, lue par l'API `POST /api/v2/strategies/read`.
+Chaque point que cette description laisse ouvert est tranché ci-dessous et **déclaré**.
+Un écart entre nos chiffres et ceux de la fiche peut donc venir de ces choix, et pas
+seulement de la stratégie : il est rapporté, il ne sert pas de verdict.
+
+## Ce que dit la description publique
+
+Quatre poches dans un seul compte sans marge, exposition brute visée de 98 %, plafond
+de 30 % par titre, aucun levier, actions entières, réserve de liquidités de 5 % :
+
+| Poche | Part | Description publiée |
+|-------|------|---------------------|
+| 1 | 35 % | retour à la moyenne court terme parmi les 100 plus grandes actions US, jusqu'à 10 titres, rang des plus bas récents, choisis chaque mois |
+| 2 | 25 % | momentum filtré par la tendance (cours au-dessus de l'EMA 189 jours, ADX sous 35), rendements multi-horizons pondérés, jusqu'à 10 titres ; bons du Trésor quand le stress de largeur dépasse 45 % |
+| 3 | 25 % | momentum des grandes capitalisations (≥ 5 Md$), mêmes conditions de tendance, nombre de lignes divisé par deux en marché agité |
+| 4 | 15 % | ETF tactiques, évalués chaque jour : 70 % de rotation à règles entre actions, obligations, or et ETF inverses ; 30 % de régime de tendance Nasdaq avec dimensionnement par le VIX |
+
+Signaux sur barres journalières closes, ordres au marché à l'ouverture de la séance
+suivante, règlement T+1, coupe de la dérive chaque jour, relance des ordres différés,
+dimensionnement par la volatilité.
+
+## Choix déclarés
+
+| Point laissé ouvert | Choix de cette réimplémentation |
+|---------------------|---------------------------------|
+| Univers | 500 plus grandes capitalisations US (prix > 5 $, volume en dollars > 5 M$), revu le premier jour de bourse du mois |
+| Stress de largeur | part des 500 titres dont le cours est sous leur EMA (`ema`, 189 par défaut) |
+| Poche 1 : rang des plus bas | les 10 titres des 100 plus grandes capitalisations dont le cours est le plus proche de son plus bas des 20 dernières séances |
+| Poche 2 : rendements pondérés | moyenne simple des rendements 3, 6 et 12 mois ; 10 meilleurs parmi les titres au-dessus de leur EMA avec ADX 14 sous `adx_max` ; toute la poche en bons du Trésor si le stress dépasse `stress_max` ; une place non pourvue va aux bons du Trésor |
+| Poche 3 : marché agité | « agité » = stress au-dessus de `stress_max` ; momentum 12 mois hors dernier mois ; 10 positions, 5 en marché agité (l'autre moitié en bons du Trésor) |
+| Dimensionnement dans une poche | inverse de la volatilité des rendements journaliers sur 63 séances (`sizing=invvol`) ; poids égaux en variante (`sizing=equal`) |
+| Bons du Trésor | ETF `BIL` (exempt du plafond de 30 %) |
+| Poche 4 : rotation (70 %) | SPY au-dessus de sa moyenne 200 jours → QQQ, ou `BIL` si le RSI 10 de QQQ dépasse 80 ; sinon RSI 10 de QQQ sous 30 → QQQ ; sinon QQQ sous sa moyenne 20 jours → PSQ (inverse) ; sinon le meilleur de TLT et GLD sur 21 séances s'il est positif, `BIL` sinon |
+| Poche 4 : tendance Nasdaq (30 %) | QQQ au-dessus de sa moyenne 100 jours → QQQ à hauteur de min(1, 20 / VIX), arrondi par paliers de 0,25 ; le reste en `BIL` |
+| ETF à effet de levier | **écartés** (la description parle de « zero leverage ») |
+| Réserve de 5 % | appliquée au dimensionnement : chaque ligne vise 95 % de sa cible, soit environ 93 % investis |
+| Ordres | événement 20 minutes avant l'ouverture, ordres `market_on_open` ; ventes d'abord ; achats limités à 97 % des liquidités réglées, réduits au prorata ; la part non servie repart à la séance suivante (relance différée) ; ordre minimal 0,2 % du portefeuille |
+| Coupe de la dérive | une ligne au-delà de 1,25 fois sa cible est ramenée à la cible (ventes seulement, pas de complément en cours de mois) |
+| Rebalancement | poches 1 à 3 le premier jour de bourse du mois, poche 4 chaque séance ; un ordre ne part que pour une ligne dont la cible a changé ou qui a dérivé |
+| Frais et compte | modèle de frais par défaut de Lean pour ce courtier, compte sans marge, règlement T+1 des actions |
+
+## Paramètres de backtest
+
+| Paramètre | Défaut | Rôle |
+|-----------|--------|------|
+| `start`, `end` | aucun (obligatoires) | fenêtre, contrat du rejeu en ombre (#18923) |
+| `fee_mult` | 1 | multiplicateur des frais (2 = frais doublés) |
+| `ema` | 189 | longueur de l'EMA du filtre de tendance et du stress |
+| `adx_max` | 35 | seuil d'ADX du filtre de tendance |
+| `stress_max` | 0.45 | seuil de stress de largeur |
+| `sizing` | `invvol` | `invvol` ou `equal` |
+| `sleeve` | `all` | `all`, ou `1`, `2`, `3`, `4` : une poche seule, portée à tout le portefeuille, plafond par ligne mis à la même échelle |
+
+## Sorties
+
+Contrat du rejeu en ombre (`ML-Training-Pipeline/shadow/README.md`) : à chaque clôture,
+valeur du portefeuille dans le graphique `shadow` (séries `e0` à `e4` à tour de rôle),
+frais cumulés (`fees`, en fraction du capital de départ) et rotation cumulée (`turnover`).
+Les mesures (Sharpe à taux sans risque nul, CAGR, pire baisse, rotation annuelle) se
+calculent sur ces séries, pas sur les statistiques du rapport QuantConnect.
+
+## Résultats
+
+Règle de verdict pré-enregistrée sur #18904 avant le premier backtest. La grille de
+7 runs a été retirée avant son premier run (complément daté sur l'issue) : le test
+principal excluait déjà `BEATS`, elle ne pouvait donc plus changer le verdict.
+
+### Verdict : `INCONCLUSIVE` contre les deux références
+
+Fenêtre 2018-01-01 → 2026-09-25, 2 194 rendements journaliers alignés. Bootstrap
+circulaire par blocs de 21 séances, 10 000 tirages, correction de Holm.
+
+| Comparaison | Différence de Sharpe | p Holm | IC 95 % | Verdict |
+|-------------|----------------------|--------|---------|---------|
+| 774 − SPY détenu | +0,193 | 0,513 | [−0,357 ; 0,699] | `INCONCLUSIVE` |
+| 774 − 60/40 SPY/IEF | +0,163 | 0,513 | [−0,411 ; 0,706] | `INCONCLUSIVE` |
+
+La différence reste positive à frais doublés et sur 2 des 3 sous-périodes (négative
+sur 2021-2023), contre les deux références.
+
+### Mesures par run
+
+Sharpe à taux sans risque nul. Frais annuels en % du capital de départ.
+
+| Run | Sharpe | CAGR | Pire baisse | Rotation / an | Frais / an | Ordres |
+|-----|--------|------|-------------|---------------|------------|--------|
+| 774 | 0,978 | 17,31 % | −21,51 % | 16,3 | 0,71 % | 5 971 |
+| 774, frais doublés | 0,955 | 16,82 % | −21,58 % | 16,2 | 1,42 % | 5 967 |
+| SPY détenu | 0,785 | 13,92 % | −33,61 % | 0,11 | 0,00 % | 1 |
+| 60/40 SPY/IEF | 0,815 | 8,87 % | −21,19 % | 0,32 | 0,02 % | 173 |
+| Poche 1 seule | 0,347 | 4,36 % | −35,64 % | 18,9 | 0,35 % | 2 810 |
+| Poche 1 seule, sans frais | 0,367 | 4,70 % | −35,62 % | 18,9 | 0,00 % | 2 817 |
+| Poche 2 seule | 0,923 | 25,27 % | −33,97 % | 12,2 | 0,32 % | 1 855 |
+| Poche 3 seule | 0,921 | 26,38 % | −33,05 % | 11,0 | 0,30 % | 1 914 |
+| Poche 4 seule | 0,976 | 15,70 % | −20,04 % | 21,4 | 0,22 % | 949 |
+
+Ce que ces runs montrent :
+
+- **La poche 1 est la plus faible**, alors qu'elle a la plus grosse part (35 %), et
+  elle le reste sans frais : les frais ne lui coûtent que 0,34 point de CAGR. Les
+  poches 2 et 3 portent le rendement ; le mélange ramène la pire baisse à −21,5 %.
+- **Les frais suivent le nombre d'ordres.** Environ 680 ordres par an, à 0,10 point de
+  base du capital de départ en moyenne, à peu près le minimum par ordre du modèle de
+  frais : le même nombre d'ordres pèse plus lourd, en proportion, sur un capital plus
+  petit.
+- **Écart à la fiche.** Sur la fenêtre de 5 ans de la fiche (2021-09-28 → 2026-09-25),
+  CAGR 18,61 % contre 31,8 % affichés, pire baisse −19,29 % contre −22,9 %. L'écart
+  n'est pas attribuable sans le code d'origine.
+- **Corrélations hebdomadaires** avec les paniers proxys du projet compagnon : 0,69
+  (`vt2`) et 0,57 (`aw`) sur la fenêtre principale, où leur Sharpe (1,048 et 1,033)
+  dépasse celui de la 774.
+
+Détail complet (sous-périodes, ordres refusés, version du code, chemin des séries) :
+[commentaire de verdict sur #18904](https://github.com/jsboige/CoursIA/issues/18904#issuecomment-5983808875).

MyIA.AI.Notebooks/QuantConnect/projects/FourSleeve774/config.json

@@ -0,0 +1,3 @@
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+    "local-id": 37353263
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