Quantbook ETF-Pairs : la selection de cointegration ne retient aucune paire sur l'univers a 10 tickers #20910

Part of #20355

Constat

Le quantbook MyIA.AI.Notebooks/QuantConnect/projects/ETF-Pairs/quantbook.ipynb ne retient aucune paire cointegrée sur son univers actuel, donc sa section 3 (« Backtest Pairs Trading ») ne demontre rien : toutes les metriques sortent a zero.

Mesure firsthand (re-execution du 2026-10-15, commit 2162087fcd8 de #20447, kernel LEAN Research local, fenetre 2020-01-02 → 2025-12-31, 1508 jours, 10 tickers) :

• critere de selection du carnet : p-value < 0.05 ET demi-vie < 50 jours
• resultat : Paires cointegrees trouvees: 0
• consequence : Sharpe 0.000, CAGR 0.0%, MaxDD 0.0%, Vol 0.0% sur les trois seuils de z-score et les trois lookbacks testes
• reference SPY B&H (meme execution) : CAGR 15.9%, Sharpe 0.747, MaxDD -25.4%

Le zero n'est pas un accident de comptabilite (le correctif de #20355 est en place) : c'est le filtre de demi-vie qui ecarte tous les candidats.

Mesure du mecanisme

Diagnostic independant sur la meme fenetre (data daily ajustee), test d'Engle-Granger puis demi-vie par regression du spread :

Sur les 45 paires testees, une seule passe le seuil de p-value, et sa demi-vie (≈ 82 jours) depasse le seuil de tradabilite. Le carnet est donc structurellement vide sur cet univers, pas seulement mal parametre.

Cause probable

L'univers melange trois classes d'actifs sous un intitule qui n'en annonce qu'une : le commentaire du carnet dit « Univers d'ETFs sectoriels » mais la liste contient cinq actions individuelles (AAPL, MSFT, GOOGL, AMZN, NVDA) a cote d'ETF d'indices (SPY, QQQ, IWM, EFA) et d'un ETF obligataire (AGG). Une relation de cointegration sur les prix est peu probable entre un fonds obligataire et une action individuelle, et la demi-vie des relations qui subsistent est trop longue pour la strategie visee.

Le carnet a par ailleurs ete etendu de 5 a 10 tickers sans re-execution : les sorties committee sur main decrivaient encore l'ancien univers a 5 tickers (Donnees chargees: 7540 lignes = 1508 x 5), ce qui masquait le probleme.

Options (a arbitrer, pas tranchees ici)

1. Reduire l'univers a une classe d'actifs coherente (ETF d'indices seuls, ou actions seules) et verifier que la selection redevient non vide.
2. Assouplir le filtre de demi-vie (le seuil de 50 jours est une convention, pas une contrainte du modele) et documenter le nouveau seuil.
3. Assumer la vacuite comme resultat pedagogique explicite (le carnet enseigne alors qu'une recherche de cointegration peut legitimement ne rien rendre) et reorganiser la section 3 en consequence.

Les options 1 et 2 changent la definition de la strategie : elles demandent un arbitrage de conception, pas une reparation de sorties. C'est pourquoi la re-execution de #20447 a committee le resultat vide tel quel.

Acceptance

• Une des trois options est choisie et ecrite dans le carnet.
• Le carnet est re-execute et ses sorties committees correspondent a la prose (regle C.2 / C.4).
• Si l'option 3 est retenue, la section 3 est reecrite pour presenter l'absence de paire tradable comme le resultat, avec la mesure qui le fonde.